原标题：降了!六大行将集体下调存款利率 有何看点？
12月22日，多家国有大行调降存款利率。调整后，整存整取3个月、6个月、1年、两年、三年、五年的利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%和2%。截止22日晚间，已有工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行相继发出公告。
据悉，本次挂牌利率调整主要涉及3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单。其中，通知存款挂牌利率下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调0.1个百分点，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点，两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点。
图片来源：工商银行官方网站
工商银行发布的《调整人民币储蓄存款利率相关说明》指出，此次调整存款挂牌利率，旨在进一步发挥存款利率市场化调整机制作用，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性。
业内人士表示，年底再度下调存款利率，有助于缓解净息差压力，为银行进一步让利实体经济拓展空间。结合此前调降经验，国内有望采取大中小型银行梯次跟进调降存款利率方式，确保存款市场平稳有序。银行存款利率的进一步下降，或将推动银行理财规模的回升。
半年内五年期定存利率已降0.65%
今年以来，存款利率已进行了两次调整。今年6月和9月，主要国有大行和股份制银行已下调过两次存款挂牌利率。据钛媒体APP统计，加上此次下调，今年定期存款利率下调幅度在0.25-0.65%之间。其中期限最长的五年期和三年期定期存款，利率降幅都达到了0.65%。
在我国，以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。存款挂牌利率类似于“基准利率”，它的调降，意味着大额存单利率、其他存款利率也会随之进行一定幅度的下调。目前，各股份制银行暂未跟进调整。不过按照惯例，股份制银行、城商行、农商行会依次跟进。不过受年底揽储压力影响，跟进速度还未可知。
“结合此前利率调整经验，大中小型银行可能会呈现梯次跟进调降存款利率的规律，确保存款市场平稳有序。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华预计，LPR后续仍有一定幅度下调，主要是引导金融机构合理降低实体经济综合融资成本，降低消费和投资成本，进一步提振微观主体活力，助力经济加快恢复。
自2022年4月，存款利率进行了6次下调。去年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期贷款市场报价利率（LPR）为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
对于存款利率下降的原因，周茂华表示，今年存款利率下调的次数多、幅度大与近年来我国经济复苏面临的内外环境较为复杂，银行部门经营压力有所增大有关。同时，也与市场利率持续走低及存款市场供需结构有关。一方面，存款利率下调，能够提升银行经营稳健性，为银行进一步合理让利实体经济拓展空间，有助于信用环境改善，利好实体经济发展；另一方面，存款利率下降，有望带动理财产品配置需求。
有助于缓解净息差收窄压力
事实上，净息差持续收窄是银行业今年最主要的挑战。
国家金融监督管理总局数据显示，截至今年三季度末，商业银行净息差仅为1.73%，环比下降0.01个百分点，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点，创历史新低。上市银行披露的三季报也呈现出同样的趋势，iFinD数据显示，42家A股上市银行中有38家的净息差出现环比下滑。
数据显示，2022年年底，商业银行整体净息差为1.91%，较2021年下降17bp，是自2010年披露该数据以来首次跌破2%。
招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，今年以来，银行净息差明显缩窄，营业收入和利润增速有所下滑。为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。
中金公司研报认为，本次降息是政策对于银行“合理利润”的关注，幅度、时间点均略超市场预期。在年初存款“开门红”前下调能够缓解银行负债成本压力，银行资产收益与负债成本的矛盾得到一定缓解。
存款利率的下调，尤其是长期限存款利率下调幅度更大，亦有推动企业居民扩大投资和消费的作用。董希淼认为，存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。
民生证券研报也认为，年初“开门红”阶段揽储一般较为集中，因此有较大比例存款会完成到期置换。本次调降选在“开门红”前进行，对银行2024年负债成本的效果或更显著。此举打开了2024年上半年LPR降息空间，对称降息对净息差的影响较小，且有望提振经济预期，利于银行估值修复。
或将推动理财规模增长
业内人士指出，虽然从全年来看，存款总体规模增长良好，但自存款利率下降至3%以下后，询问和实际存款的客户明显减少，而购买零钱理财、稳健的银行理财产品的客户有所增多。
展望2024年，中信证券首席经济学家明明认为，从中长期视角而言，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品有望迎来增量资金。
招银证券银行业首席分析师廖志明也预计，由于存款利率下调且保持低位，理财规模有望保持平稳增长，高点或超过30万亿元。
